股票
首先，一提到金融市场，可能大家第一个想到的就是股票，股票上堂课我们也讲了，它是一些公司为了筹集资金把自己的公司上市，披露出它的财务状况，希望通过老百姓来为这个公司筹资的一种行为。股票当然也可以在金融市场上交易，刚才我们讲的筹资，其实是属于一级市场，原始股就是一级市场上交易的。我们平时说的买卖股票，是在二级市场上，你从想卖的人手里面，买到了这些股票。
1.美国股票交易单位100股为1手，无涨跌停限制
今天讲的金融市场，都属于二级市场的交易，跟发行没有关系，跟交易有关系。我们大家都知道股票的交易单位是一百股为一手，不过美国整个股市的机制跟中国有一点不一样，美国很多公司由于历史悠久，导致了美国股票市场整体股价跟中国比起来是偏贵的。
我们可以看到中国股市上的股价，大部分股票可能停留在20几块钱，30几块钱的价位。但是美国一些比较优质的股票，一般都是50到60块钱甚至一百多块一股的，交易单位也是一百股为一手。所以如果要是买美股的话，每一个基准单位的成本就要提高了一些，而且美股从来没有涨跌停板的限制。今天说涨百分之百是完全有可能的，一瞬间这个股票，跌到零，所有资产化为泡影也是有可能的。
2.美国的股票市场可以做空
美国的股票市场还有一个特点，就是普通老百姓可以做空的。现在中国市场虽然也有做空的机制，但是有一定的限制，不是每个人都有机会可以做，股票拿在手里是不能拿来使用的。
3.市场受政府操控程度低，有高频交易者扰乱美国股票市场
为什么大家说美国的股票比较好炒呢?首先美国的股票市场比较大，它的监管比较完善，这个市场基本上是不受政府控制的。当然有大型的金融危机来临的时候，政府也有想办法注资，去给市场增添活力。与此同时，美国股票不光不受政府操控，由于监管程度比较高，企业也很难在股市里面只圈钱不让企业增值。所以整个市场的机制比较完善，比较健康。
我们用的很多理论的分析，可以在实践中体现出效果来。大多数人说我们学的这些技术分析，在中国的A股都用不上，因为人为操作的因素太多，没有办法用理论来套用，但是在美国是可以的。
不过在近几年美国市场上，有很多高频交易者，以这种瞬间的一个买卖，在不同的市场上买卖，他能赚取一分钱的差价，或者是两到三分的差价。那高频交易者，他把整个市场的交易量推到特别高，但是实际上并没有为市场创造价值，所以现在交易美股唯一的难度，就是有一些高频交易者扰乱市场秩序。但是从长期来看整个市场还是很良好和健康的，因为高频交易者他扰乱的，也就是那几秒钟几分钟的市场。那在长期上来看，整个一个市场机制，和股票升值的空间那是没有办法被高频交易的行为所左右的。
债券
1.债券交易单位1000份为1单位，门槛高，个人不容易找到买入渠道
刚才咱们讲的是股票市场，那么接下来再讲一个非常基础，也是非常大的市场，就是债券市场，债券市场很少有个人会去买债券，直接在这个市场上做交易。因为在美国债券的交易单位是一千份为一个单位，而且债券本身的定价是以一千块钱一份为单位的，那一千乘以一千我们算一下，最小交易单位就是一百万，个人很难找到渠道来买到这种初始发行的债券，即便是交易呢，由于它的金额过大，很多普通老百姓也是没有办法涉及的。
2.债券本身风险不高，但是由于门槛高，交易风险还是很大
债市本身风险并不高，欠债还钱是天经地义的，一家企业无论做的再差再亏，都要先把债权人的利益补全了，才能够再去顾股权人的利益。所以债券正常来讲它亏本的风险是非常非常小的，但是对于普通投资者而言呢，由于它的门槛非常的高，它的进入资金要求你要有几百万上千万，所以对于个人来讲，交易的风险还是很大的。
首先债券市场的交易，它不像股市那么活跃，你今天想10块零5毛卖马上就有人10块零5毛买，可以根据你的意愿价格去撮合。但是债券市场由于交易不活跃，你可能想以1008块钱卖，但是买家出的最高价只有1005块钱，所以很有可能你们就是以一个中间的价成交，所以两个人实际上都损失了一些交易方面的利润。
一旦投入了几百万上千万到一个市场里面，万一非常不幸的，你买的那个债券违约了，亏了一些本金，那对于你来说就是很大一个损失，因为资金大，你的风险也比较大。
国债
那一般来讲都有什么机构会发债呢?首先国家会发债，这个在中国我们叫国库券，在美国就是美国的国债。国债是由国家信誉来担保的，所以它不存在违约的情况。当然每个州和每个市政，也是有能力来发债券的。
不过对于不同的项目，它的风险程度也是不一样的，再加上州和市政的钱，不像国家那么充分，也没有印钞的权利，所以它的违约风险会比国债大一点点，利息也会高一些。
企业债
我们平时接触的更多的都是企业债。企业债选择发股票融资的同时，也发各种各样的债券融资。有一些债券是以整个公司的名义发的，还有更大量的一些债券，是一些实体生产型企业就项目成立发行的，明天做一个新项目，它又发行一个新债券，是跟着项目走的。
一个企业在做项目之前，对这个项目收回成本的概率和利润率是有一个评估的。如果觉得这个项目百分之百赚钱而只是没有钱投，他就发一个比较优质的债券。这个所谓的优质就是评级公司看了他整个债券的文书，觉得这个项目是可以收回成本并且可以盈利的，他就给评一个比较高的级别，比如3A，2A，A以上。一旦评到这种级别的话，它可以百分之三点几的利息来发债，虽然利息很低，但是大家知道绝对不会亏本，所以是有人愿意投的。
也有一些项目，企业知道风险比较大，比方说一些高科技生物方面的研发项目，很有可能血本无归，所以这时候发债风险就很大，有可能发出来的就是垃圾债券。所谓的垃圾债券，就是说很有可能亏本的，可能让投资者血本无归的那这种债券，必须要给予高收益才能吸引投资者。所以它的利息可以高达8%，10%，甚至10%-20%。
衍生品
接下来我们讲一讲衍生品，大家觉得衍生品可能非常非常的复杂，好像从来都搞不明白是什么，我们今天稍加剖析把衍生品讲的简单一点：衍生品本质上也是一种金融工具，一般它表现为两个主体之间协议，价格由其他基础金融产品价格决定。
1.商品期货
可能很多人听说过商品期货，商品期货属于衍生品中的一种。给普通老百姓的建议就是，如果你不懂粮食不懂这些有色金属、橡胶、原油这些行业的周期性和它的市场变化，不要去做期货交易。因为第一金额比较大，第二它的周期性不是那么容易抓住的，难度比较大。你如果一次下错单了，这么大的金额再加上做期货还要用一些杠杆，真的有可能是血本无归的。
2.期权
还有一类常见的衍生品叫做期权，期权它不是基于商品，它是基于股票，那这个基于股票的衍生品拿来做什么呢?就是买卖两方可以先交易这个权利，这个权利让你在未来某一天或者是某一段时间，你以事先定好的价格交易一定的股票。你也可以选择不交易。是否选择交易是一个权利而不是一个义务。
打个比方，大家都希望双十一淘宝，因为可以打折。有一些商家在双十一推出一些优惠政策，可以用30元买一个50元的优惠券，用优惠券当天就可以减50块。如果我用了优惠券就可以省20块钱，所以我就决定用30块钱来买这个优惠券，这就相当于我买了一个期权。如果今天我在这个商城确实买了东西，超过了50块钱我把这张券用了，那我的总消费就省了20块。可是如果今天我什么都没有买，我那张优惠券就白买了，我就损失了30块钱，损失了一个期权的价格。所以这个就是用期权来交易，属于我的一个交易权利。
在股票市场上是如何体现的?打个比方，谷歌这家公司的股票700块钱，你可以买一个权利，让你在明年的11月份，以800块钱买入这支股票。如果当时这个股票涨到了900块，你可以以800块买，买完了转身900块卖掉，就赚了一百块，如果那个股票跌到了600块钱，你肯定不会以一个800块钱去买一个600块的东西。那你所放弃的钱是什么?是你今天在买这个期权花的钱，可能是50块钱100块钱，所以这个是期权。期权可以针对单独的股票，也可以针对股票指数。
3.互换
还有一种衍生品，可能大家比较陌生，这种衍生品叫做互换，就是类似的两个东西可以交换。比方今天你有一个苹果手机，我有一个三星手机，想试一下好不好，两个人可以换着用,但是一定是类似的东西。
所以一般存在市场上两个比较常见的互换，一个是利率互换，就是我手上有一个个固定利息的资产，你手上有一个给浮动利息的资产，我们可以互换。那为什么要换呢?就是我们都认为对方手上的资产会赚钱。
还有一种叫做货币互换，就是把一种货币的本金和固定利息，和另一种货币的本金跟固定利息进行交换，当然是币值已经按照汇率转换完了，所以这个就是赌未来哪一个货币会升值或者是升息，也是同质之间的交换。
互换一般都是政府或者银行这种大型的金融机构才会涉及到的，个人很少有人去做。
